Ovaj se članak prvi put pojavio na GuruFocus.
Micron Technology (Nanda: Jao) postaje ključni igrač dok potražnja za memorijom velike propusnosti (HBM) raste zajedno s porastom umjetne inteligencije (AI). HBM3E i HBM4 su tehnologije koje potiču rad AI poslužitelja u suradnji s GPU-ima, a Micron osigurava memoriju koja je potrebna podatkovnim centrima za ubrzanje ovih radnih opterećenja.
U prvom kvartalu 2026. godine, Micron prijavio 13,6 milijardi dolara u neto prihodu, što predstavlja 21% povećanje u odnosu na prethodno tromjesečje. Njihova bruto marža skočila je na oko 57%, što jasno pokazuje da je prodaja HBM-a koja donosi više marže dosegla značajan volumen.
Nedostatak HBM-a mogao bi gurnuti korisnike koji moraju plaćati više i rezervirati kapacitet, a Micron ističe da većina njihovih kapaciteta HBM-a za kraj 2025. godine i cijelu 2026. već ima zakupljene narudžbe. Ova situacija daje Micronu jasnu vidljivost u rasta prodaje i profita, posebno jer veliki proizvođači GPU-a poput NVIDIJE (NASDAQ: NVDA) planiraju kupiti HBM za povezivanje s njihovim akceleratorima.
Iako NVIDIA privlači najviše pažnje s GPU-ima, Micron se posicionira na stranu memorije istog AI ekosustava. Njihova visokotehnološka HBM rješenja čine dionice privlačnima, pogotovo u usporedbi s višim višestrukim pokazateljima NVIDIJE, jer Micronov niskoprijemni P/E čini dionice atraktivnim izborom.
Međutim, konkurencija je snažna. SK Hynix i Samsung Electronics također isporučuju HBM, dok konkurenti za pohranu kao što je Western Digital (NASDAQ: WDC) razmatraju slična tržišta. Ipak, direktna povezanost između potražnje za GPU-om i potražnje za HBM-om stvara temelj rasta Microna.
Analitičari i ulagači trebaju razmotriti rizike povezane s cikličnom prirodom tržišta memorije – potražnja može brzo varirati, dok HBM trenutno nudi jasnije marže.
Za investitore koji žele povećati izloženost infrastrukturi umjetne inteligencije, Micron predstavlja vrijednosnu priliku u segmentu memorije, dok NVIDIA ostaje vodeći igrač na području GPU-a.
Na temelju jednogodišnjih ciljnih cijena koje su postavili 40 analitičara, prosječna ciljana cijena za Micron Technology Inc iznosi 290,92 USD, s najvišom procjenom od 500,00 USD i najnižom procjenom od 86,28 USD. Prosječni cilj implicira povećanje od +1,93% u odnosu na trenutnu cijenu od 285,41 USD.
Prema procjenama GuruFocus-a, procijenjena GF vrijednost za Micron Technology Inc u narednoj godini iznosi 322,47 USD, što sugerira porast od +12,98% u odnosu na trenutnu cijenu od 285,41 USD. GF vrijednost pokazuje procjenu fer vrijednosti dionica koju bi trebale imati na tržištu, temelji se na povijesnim višekratnicima i očekivanjima rasta poslovanja. Za dodatne informacije, posjetite stranica s prognozom.
